O fazendeiro Francisco dos Santos separou cinco alqueires de suas terras e fez uma doação para a formação do patrimônio de São Benedito, com a intenção de fundar um povoado ao qual deu o nome de Vila Bela. Concretizando o ato, no dia 4 de novembro de 1911, ele fincou um cruzeiro de madeira no centro do terreno, onde deveria ser a praça da matriz, e construiu uma capela.
Em seis anos, o povoado teve duas denominações: Vila Bela e Pitangueiras. Os dois nomes existiram, de certa forma, simultaneamente. Documento da Câmara Municipal de Rio Preto, com data de 17 de outubro de 1916, nomeia João Rangel Braga professor para a escola de Vila Bela. Pitangueiras não pegou porque já existia uma cidade, desde 1881, com este nome, a 125 quilômetros de distância em linha reta, na região de Bebedouro.
O nome escolhido, Nova Granada, agradou os habitantes uma vez era grande o número de famílias imigrantes de origem espanhola, especialmente nas fazendas. Há a versão de que o nome Nova Granada seria uma homenagem aos imigrantes espanhóis que trocaram a estação Granada, da Estrada de Ferro São Paulo-Goiás, ao lado de Monte Azul Paulista, e vieram morar na vila Pitangueiras. Hoje, a estação Granada se chama Rosário.
